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亚博网页版:华为断臂小米上位苹果真香!数据揭秘最新手机格局【附下载】| 智东西内参 - 智东西

本文摘要:手机市场的最新发展以及产业链中的相关环节。编辑|智能事物的内部参考今年,5G手机的普及率持续提高。11月,5G智能手机出货量为20,136,000台,占68.1%。11月,推出了25款新智能手机,其中16款是5G手机。 在本期智能内部参考中,我们推荐《工业证券研究报告》“全球智能手机行业观察(2020年12月)”,该报告揭示了手机市场的最新发展以及产业链中的相关链接。

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手机市场的最新发展以及产业链中的相关环节。编辑|智能事物的内部参考今年,5G手机的普及率持续提高。11月,5G智能手机出货量为20,136,000台,占68.1%。11月,推出了25款新智能手机,其中16款是5G手机。

在本期智能内部参考中,我们推荐《工业证券研究报告》“全球智能手机行业观察(2020年12月)”,该报告揭示了手机市场的最新发展以及产业链中的相关链接。如果您想收集本文的报告,可以通过在Zhishi(公共帐户:zhidxcom)上答复关键字“ nc513”来获取。内部参考期来源:法国兴业证券原始标题:“全球智能手机行业观察家(2020年12月中旬)”作者:洪家军分析师终端出货量环比上升01。

据信,通过医院,11月份国内手机市场销量为29,584,000部 ((-15.1%)); 1月至11月,国内手机市场的总出货量为2.81亿部((-21.5%))。其中,智能手机出货量为277.1百万部(-17.0%),占同期手机出货量的93.7%。

1月至11月,智能手机累计出货量为2.71亿部(-21.1%),占同期手机出货量的96.1%。▲国产手机月出货量(百万台)和同比增长5G手机的普及率已提高到68.1%,但仍低于4G。

11月,国产5G型号出货量占68.1%,环比增长+4.0个百分点,这是国产5G型号投放市场的第16个月。与推出4G型号的第16个月相比,渗透率为79.9%。目前5G型号的渗透率暂时低于11.8个百分点。▲国产手机月度出货量的通信流程结构▲国产手机月度出货量的智能/非智能结构▲国内4G手机出货量和市场份额后的比重▲1月至11月国产5G手机出货量和国产智能手机的比例 并且市场上的新型号同比下降。

11月,国内市场上有25款新智能手机,同比下降26.5%,其中5G手机16款,占64%。1- 11月,智能手机累计出货量为2.71亿部,同比下降21.1%,占同期手机出货量的96.1%。市场上共有323款新智能手机型号,同比下降18.6%,占同期市场上新型号数量的77.5%。

▲中国新推出的智能手机型号的数量▲智能终端出货量跟踪根据IDC的数据,20季度第三季度中国智能手机出货量下降了14%,首次达到了小米的13%的份额。根据IDC统计,到2020年第三季度,国内手机出货量为8470万部,同比下降14%。其中,华为的份额为41.4%(-0.6个百分点),其次是OPPO 17.7%(+1.1个百分点),Vivo 16.6%(-1.7个百分点),小米13.0%(+3.2个百分点),苹果8.3%(+0.1个百分点) )和其他3.0%(-2.2%)。

▲中国智能手机季度出货量的市场份额据IDC统计,20季度第三季度全球智能手机出货量好于预期。2020年第三季度,全球智能手机出货量为3.54亿部,同比增长-1.3%,好于IDC先前的预测,即上一季度下降9%,增长27%。

三星以22.7%(+0.9个百分点)排名第一,华为以14.7%(-3.9个百分点)排名第二,小米以11.8%(-1.2个百分点)超过苹果13.1%(+4.0个百分点)。Vivo以8.9%的分数返回第五名。▲智能手机的全球季度出货量(百万台)▲智能手机的全球季度出货量的市场份额自11月下旬以来,全球新诊断数量持续增长,其中美国为主要驱动力。

根据欧洲疾病预防控制中心的统计,这一轮中每天确认的人数增加主要是由于北美和南美疫情的加剧。自9月以来,印度的流行病已逐渐缓解。尽管自11月以来欧洲一直相对温和,但仍具有反弹趋势。

疫苗研发方面取得了新进展,III期临床有效性达到95%。德国生物技术公司和辉瑞制药有限公司于11月18日宣布,由他们共同开发的新皇冠疫苗的III期临床试验的最终数据表明,该疫苗的有效性为95%。辉瑞已从美国食品和药物管理局申请紧急授权。

如果授权获得批准,则有望在今年年底开始销售这种疫苗,这可能有助于提高全球消费者的信心。▲预计2021年全球智能手机出货量将以新确认的人数(截至2020年12月16日为1000人)增长10%,并将出货5亿个5G装置(普及率36 %)))。根据三方机构的预测以及我们对产业链数据的跟踪,我们估计2021年智能手机的出货量将同比增长10%至14亿部,其中5G手机出货量将达到5亿部(+ 同比100%)。

品牌制造商抢占了5G市场,智能手机平均售价仍处于下行压力,但随着整机出货量的回升,相关手机零件的数量仍具有增长势头。▲三方组织对智能手机的年度预测(1亿部)02.供应方:关键芯片缺货1.主芯片联发科自4月以来继续同比增长,反映了对5G需求的增长 手机。台湾SoC领导者联发科11月份的收入同比增长63%,环比增长10%。

自4月以来,同比增长率持续提高。华为的采购占据了20Q3的产能,供应链正面临芯片短缺的瓶颈,这种情况可能会持续到21Q1。在9月15日之前,华为的拉货占第三季度铸造厂巨大的生产能力。第三季度其库存比上一季度增加了20%,导致第四季度高通和联发科等主要芯片的供应不足。

同时,由于国内整车厂对产能的过度锁定,主要的手机芯片和电源管理芯片都缺货了。芯片短缺可能持续到21季度,这可能在短期内对手机品牌和产业链公司的业绩造成压力。

▲华为季度库存(人民币10亿元)▲联发科技的月度收入和同比(新台币1亿元)2.光学11月份总体出货增长率已变为负数。2020年11月,Sunny手机镜头的出货量同比增长-0.8%,Largan的收入同比增长-21.2%,Sunny手机摄像头模块出货量同比-21.3%,以及 秋缇的手机摄像头模块出货量为-21.3%,比去年同期。-16.8%。目前,整个行业的芯片产能不足,导致供应下降。

Sunny的11月出货量与去年同期相比:手机镜头为-0.8%,汽车镜头为+ 28.8%,手机摄像头模块为-21.3%。到2020年11月,舜宇光学技术有限公司的手机镜头出货量为1.3亿个,环比增长-19.2%,同比增长-0.8%,这主要是由于芯片短缺导致出货量下降。车载镜头出货量669万个,连续第五个季度保持正增长,环比增长-0.4%,同比增长28.8%,这主要是由于海外流行病的影响减弱以及终端恢复的缘故。

客户需求; 手机摄像头模块出货量为4688万个,环比增长-18.4%,同比增长-21.3%。▲阳光光学技术出货跟踪(百万)秋缇11月份出货量同比:手机摄像头模块-16.8%,指纹模块-13.4%。

截至2020年11月,秋缇科技的手机摄像头模块出货量为3495万个,环比增长-6.2%,同比增长-16.8%; 指纹识别模块出货量为1,045万个,同比增长25%,同比增长-13.4%。出货562万枚指纹,环比增长33.3%,同比增长6.1%。

▲秋缇科技的出货量跟踪(百万)Largan受华为高规格的严重影响,宇景光受益于苹果新机提货的势头。2020年11月,Largan的月收入为新台币52.4亿元,同比增长-21.2%,环比增长1.9%,这主要是由于华为高端镜头订单的压力。同期,雨景光的收入同比增长了52%,反映了iPhone12拉货的强劲势头。

▲跟踪眼镜公司的出货量和月收入3.组装台湾主要的EMS公司,11月的收入增长了12.7%。我们汇总了台湾上市的鸿海,和硕,纬创,广达,仁宝和英业达的月收入,以追踪EMS行业的繁荣。今年2月行业总收入的同比增长率达到低点-17.7%,3月降幅收窄至3.4%。

它在4月同比转为正值,然后在9月和10月分别返回-12.9%的负值。,-0.4%,11月份再次转为正数,达到12.7%。

▲台湾EMS上市公司月度收入(新台币十亿元)4.结构件的增长收入受挫,凯盛同比增长514.8%。麦田守望先锋11月份的收入为新台币58.6亿元(-46.7%),主要是由于新订单的获得不利,并且仅依靠旧型号来贡献收入。凯晟11月份的收入为新台币173.8亿元(+ 514.8%)。

凯盛的母公司和硕负责iPhone的组装,凯盛在11月的收入增长了五倍。但是,由于即将与和硕的子公司合并,预计它将在明年1月15日退市。

▲台湾结构零件上市公司每月收入(十亿新台币)03.结构的演变华为剥离荣耀的努力可能有助于稳定国内出货量,小米继续专注于高端和线下渠道,苹果的12系列继续销售 很好地展示品牌力量。目前,国内市场格局正在稳定,苹果可能会优先考虑华为的高端市场份额(华为占ASP 500+市场的51%。

与Vivo和OPPO相比,小米最近在高端领域的努力有望获得更多的高端和中端份额。同时,小米的增资和国内线下渠道的增加也有望帮助该公司抢占华为的中低端股票(在ASP 500以下,华为占市场的48%)。

我们估计,华为将在20/21年出货160/100万台,小米将出货150 / 2.1亿台,苹果将出货22.2亿台。▲主要智能手机制造商的出货量预测(按地区)1.华为:Honor出售后,预计将恢复芯片供应,但大量供应可能要等到21H2华为出售Honor自助以补充资金。

并节省芯片库存。11月17日,深圳智信新宣布全面收购华为的Honor品牌手机业务。

出售后,华为不再持有新荣誉的任何股份。这项交易的价值可能高达400亿美元。深圳智信鑫由深圳智慧城市集团和30多家Honor代理商和分销商资助和设立,Honor管理人员仍在任职。

华为出售Honor后,可以获得现金流来补充发展需求。出售华为还可以使华为在一段时间内使用其股票筹码来巩固华为手机和其他相关业务的运营。

荣耀为华为打造的互联网手机品牌定位更年轻,2019年将出货6000万部。根据Omida的数据,2019年华为/荣誉的全球销量为1.8亿/ 6000万台,总计2.4亿台。华为负责高端产品的开发。

Mate和P系列ASP最高为4000元人民币; 荣耀品牌成立于2013年12月。这是华为打造的互联网手机品牌。

它旨在对小米进行基准测试。它的主要型号都在2000元以下。它先后推出了Honor 3C,Honor 3X和其他爆炸性产品。

根据GFK的数据,2019年中国整体手机出货量下降了10%,Honor在中国的整体市场份额达到13%,成为第四和第二增长的手机品牌。▲华为的全球手机出货量(Honor除外,一百万部除外)▲华为的全球手机出货量(百万)预计将趋于稳定,而海外份额可能会继续下降。预计Honor的出售将减轻对华为芯片和资金的压力。

芯片库存可以集中在供应华为的手机上。新的荣誉将使用自己的中端价格来防止原始用户外流。在短期内,Honor需要恢复零件供应(3-6个月)并争取使用GMS的权利; 华为资产剥离导致的品牌力下降和芯片性能的同质化将限制其在海外股票的扩张。由于荣耀的海外品牌知名度低于华为(荣耀的海外出货量占30%),因此仍然难以维持华为的海外(主要是欧洲)竞争力。

据判断,未来20年内,国内/国外的出货量将达到110/5000万台。如果恢复Honor零件的供应,则其21年内的出货量可能达到4000万个。

华为+荣誉的总数将达到8000万台,但海外性能仍需调查其GMS使用情况。▲20Q3华为手机销售市场变化(百万台)▲华为手机在19年内各个地区的出货量和市场份额2.苹果:20年内12系列中的8000万台,而21年内的整体出货量可能达到2.2 在未来20年中,将有1亿部iPhone 12系列继续畅销。出货量将达到8000万台。苹果已经增加了21H1 EMS订单。

预计21年内的出货量将达到2.2亿部。据《日经亚洲》报道,当前对iPhone 12的需求强劲。

苹果在明年上半年已向合同制造商下达了9600万部iPhone订单(同比增长30%)。订单包括大部分iPhone 12系列和一小部分。iPhone SE和iPhone 11型号。

苹果预计到2021年全年,包括新推出的机型,将生产多达2.2亿部iPhone(同比增长20%)。与前几代机型的销量相比,iPhone 8系列/ Xr系列在第三季度和第四季度分别出货了7800万或6600万部手机。▲iPhone12系列参数▲iPhone11系列参数▲iPhone收入敏感度计算3.小米:增加资本以增加线下渠道,小米11收到了热烈的反响。21年以来,20季度3Q手机出货量跃居世界第三,ASP稳步增长,海外运营商合作取得了成效。

根据IDC统计,由于印度和中国市场的持续增长,小米Q3手机在全球的出货量为4650万部(增长42%),首次排名前三位,市场份额为13.1%。中高端手机销售结构的增长带动均价为1022元(+ 1.6%),其中国产均价同比增长14.7%; 在前十个月中,售价在3000元人民币以上的家用车型和售价在300欧元以上的海外车型的销量突破了800万辆。此外,截至第三季度末,它已与全球50多家运营商合作,并且前三个季度该运营商的渠道出货量同比增长200%。小米20Q3也已成为西欧第三大智能手机制造商,出货量为370万部(同比+ 146%),市场份额增加至12.8%(+ 8个百分点)。

掌握5G替代窗口,以抢占市场份额,增加线下渠道并建立自己的高端生产线。目前,公司的现金及现金等价物约为300亿元,银行存款和理财产品约为380亿,再加上此次募集资金,相关的现金流动储备约为940亿。

这次公司筹款的主要目标是把握5G更换周期,华为的弱点以及荣耀未恢复供应的机会之窗。首先是提高自己高端手机的生产能力,增加小米智能工厂的出货规模,避免小米10短缺。

二是加快小米家在中国县域的渗透,并增强线下渠道资源。▲小米集团按地区划分的收入结构▲小米集团的海外手机出货结构▲小米集团的手机出货量和平均价格▲小米集团的MAU和ARPU小米11是5G旗舰手机的高性价比选择,预计销量将接近 达到1000万,产品组合的优化有望提高公司的硬件利润率。

Mi 11的最低配置价格与Mi 10相同(3999元人民币),比同样使用5nm工艺处理器的Huawei Mate 40(4999元人民币)和iPhone 12 mini(5499元人民币)低1000-1500元人民币。根据Omida的数据,20Q1-Q3小米米10系列已售出400万台。

预计新机的性能将与上一代产品相比得到全面改善,并且5G高端机型的成本优势明显。预计整个生命周期的销量将接近1000万。

20Q3,该公司的智能手机平均售价达到人民币1,022元(+ 1.6%)。根据我们的测算,小米米11的毛利率预计将达到20-25%,这将使整体平均售价超过1100元人民币,毛利率将上升到9.5%(20Q3第三季度为8.4%) )。▲小米的手机业务预测,新手机将集中在轻薄型手机上,处理器,屏幕,充电和其他性能行业将成为行业的佼佼者,有望成为21年旗舰手机的标杆。

小米Mi 11专注于轻薄概念(小米三年来第二个最薄的机型),厚度为8毫米,重量为196克,确保了旗舰机型的配置。处理器:Snapdragon 888采用5纳米制造工艺,比麒麟9000(Mate40 Pro)高出7%,能效比高出25%以应对屏幕升级带来的功耗增加,并且独家使用了近2个月的时间。屏幕:它使用全球首个E4发光材料(功耗比业界普通E3低15%)和业界最高的120Hz刷新率,并受到全球首个康宁第七代大猩猩玻璃的保护。

充电:电池容量,有线和无线电源均优于业界,氮化镓充电器首次包含在封装中。▲在小米Mi 11参数比较会议之后,反应热烈,反映出手机品牌力量的逐步提高以及对公司未来在高端手机市场中持续增长的乐观态度。根据我们的统计,小米Mi 11大会启动一天后,其在京东平台上的预售量就超过了700,000,而在其他平台上的预售量则超过了100万。

在直播期间,与小米官方抽奖相关的微博转发次数超过10,000。新机器计划于1月1日0:00开始首次销售。新闻发布会的高度关注和发布后的好评如潮,反映出该公司对品牌高端旗舰机型的改进。

在高端市场中,出色的投资表现(15-19年复合增长率49%)。聪明的东西认为,5G可以说是2020年手机市场的重要关键词。

尽管普及率不及4G快,但普及率却接近70%。2020年是曲折的一年,手机行业也不例外。

华为以断断续续的武器出售荣耀给生存,苹果的iPhone 12升级充满了诚意,小米继续对高端手机市场发起猛烈的攻击。展望2021年,我希望这一流行病能够早日过去,并且国内手机制造商可以继续努力,以抓住5G时代的移动终端高度。


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